每日市场展望，2026年3月17日

Patrick Munnelly, Tickmill集团市场策略合伙人

Munnelly宏观经济简报……

全球市场在科技板块的带动下小幅上涨，但随着欧洲交易时段的临近，涨势似乎有所减弱。中东紧张局势升级导致原油价格飙升。期货市场显示，欧美股指可能下跌0.5%。布伦特原油价格上涨4.4%，突破每桶104美元，此前周一布伦特原油价格下跌2.8%，受伊朗可能袭击波斯湾关键基础设施的报道刺激，价格出现反弹。与此同时，亚洲市场延续涨势，英伟达的积极言论提振了市场对该地区科技股的乐观情绪。汇市方面，美元走强，而美国国债各期限均遭遇抛售，10年期国债收益率上升3个基点至4.24%。黄金价格也出现反弹，五日来首次上涨。加密货币方面，比特币价格飙升至接近74,500美元。白银延续上涨势头，连续第二天走高。日元兑美元汇率逼近160日元关口，引发市场广泛关注，反映出市场对日本严重依赖进口能源的担忧。市场观察人士预计，日本央行将在即将召开的政策会议上维持当前利率不变，并可能在今年7月夏季晚些时候加息0.25%。

霍尔木兹海峡已成为中东地区紧张局势升级的中心，标志着该地区供应中断模式已不再局限于传统的冲突驱动型供应中断。这一转变使投资者的注意力不再局限于原油供应本身，而是转向对成品油、石化原料和海运物流的更广泛影响。其中一个显著的影响是，以欧元计价的A级外围国家主权债券收益率出现分化。严重依赖天然气的国家，例如塞浦路斯、葡萄牙和马耳他——尤其是那些工业部门规模庞大的国家——其中期债券的风险溢价显著上升。相比之下，克罗地亚、拉脱维亚和立陶宛等工业活动较少、对天然气依赖程度较低的国家则相对免受此类压力的影响。随着冲突的持续，人们越来越担心会出现两极分化的能源冲击。那些对天然气依赖程度较低、能源结构更加多元化的国家，其通胀影响可能较小。另一方面，那些依赖天然气的国家则可能面临更严重的经济问题。在欧盟内部，这种差异有可能加剧通胀格局的分裂，使欧洲中央银行的政策应对更加复杂，并削弱单一市场的凝聚力。欧洲脆弱的能源基础设施进一步加剧了这种情况，其特点是天然气储量日益减少、可再生能源产量不稳定以及财政灵活性有限。

隔夜新闻

  • 美国盟友拒绝特朗普要求其协助开放霍尔木兹海峡

  • 特朗普暗示，强行开放霍尔木兹海峡的联盟尚未准备就绪

  • 特朗普称美国不需要任何霍尔木兹海峡方面的帮助

  • 消息人士称，伊朗和美国近日已直接接触

  • 持续的供应中断担忧导致油价上涨

  • 美元走软，黄金价格企稳，交易员权衡石油供应紧张局势

  • 美联储在长达数年的通胀斗争中不断遭受新的冲击

  • 由于伊朗战争加剧通胀风险，澳大利亚储备银行将利率上调至近一年来的最高水平

  • 油价飙升加剧日本央行对通胀过热风险的担忧

  • 英国将投资10亿英镑用于量子计算研究和试验

  • 英国财政大臣承诺在增长愿景中实现七国集团中最快的AI应用

  • 美国证券交易委员会准备向……提交提案取消季度报告要求

  • 英伟达将现代、比亚迪等汽车制造商纳入自动驾驶技术业务

  • 英伟达预测，随着人工智能推理需求激增，到 2027 年营收将达到 1 万亿美元

  • 特斯拉和 LG 能源将在密歇根州投资 43 亿美元建设电池工厂

纽约时间上午 10 点到期的外汇期权

（10 亿及以上代表更大的到期日，在日线平均真实波幅 ​​(ATR) 范围内交易时更具吸引力。）

  • EUR/USD: 1.1500 – €1.4 billion | 1.1550 – €760 million | 1.1600 – €2.2 billion | 1.1625 – €969 million | 1.1650 – €2.3 billion

  • USD/JPY: 158.40 – $820 million | 158.50 – $549 million

  • USD/CAD: 1.3645 – $544 million

  • AUD/USD: 0.7100 – A$509 million

截至2026年3月13日，CFTC立场如下：

  • 投机者已将其在芝加哥期货交易所（CBOT）美国5年期国债期货的净空头头寸减少了173,130份合约，降至1,917,664份合约。同样，CBOT美国10年期国债期货的净空头头寸也减少了119,624份合约，目前总计534,883份合约。CBOT美国2年期国债期货的净空头头寸小幅减少了305份合约，至1,338,236份合约。相反，投机者将其在CBOT美国超低息国债期货的净空头头寸增加了34,408份合约，总计290,102份合约。此外，CBOT美国国债期货的净多头头寸也增加了21,772份合约，达到42,037份合约。

  • 瑞士法郎的净空头头寸为-41,092份合约，英镑的净空头头寸为-84,197份合约。另一方面，欧元的净多头头寸为105,144份合约，日元的净空头头寸为-41,387份合约。比特币的净多头头寸为1,302份合约。

技术与交易观点

标普500指数

  • 日线成交量加权平均价格（VWAP）看跌

  • 周线成交量加权平均价格（VWAP）看跌

  • 高于6800，目标价位6920

  • 低于6700，目标价位6500

欧元/美元

  • 日线成交量加权平均价格（VWAP）看跌

  • 周线成交量加权平均价格（VWAP）看跌

  • 高于1.1675，目标价位1.1730

  • 低于1.15，目标价位1.1350

英镑/美元

  • 日线成交量加权平均价格（VWAP）看跌

  • 周线成交量加权平均价格（VWAP）看跌

  • 高于1.3450，目标价位1.3550

  • 低于1.3400，目标价位1.3150

美元/日元

  • 日线成交量加权平均价格（VWAP）看涨

  • 周线成交量加权平均价格（VWAP）看涨

  • 高于159，目标价位161.50

  • 低于155，目标价位152

XAUUSD

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 高于 5150 目标价 5325

  • 低于 5200 目标价 4900

BTCUSD

  • 日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨

  • 周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌

  • 高于 78k 目标价 81.5k

  • 低于 75k 目标价 53k

1 / 6